România a atras două miliarde euro de pe pieţele externe printr-o emisiune de euroobligaţiuni în două tranşe, cu maturităţi de 12 ani şi 20 ani.
„Ministerul Finanţelor Publice a împrumutat, în data de 1 februarie 2018, două miliarde euro de pe pieţele financiare internaţionale printr-o emisiune de euroobligaţiuni în euro, în două tranşe, din care 750 de milioane de euro cu maturitatea de 12 ani cu cupon 2,50% şi 1,25 miliarde euro cu maturitatea de 20 ani cu cupon 3,375%. Emisiunea s-a bucurat de un interes ridicat din partea investitorilor, fiind suprasubscrisă de peste două ori”, se arată într-un comunicat al MF.
Tranzacţia face parte din planul de finanţare externă aferent anului 2018, prin această emisiune România asigurând o parte importantă din necesarul de finanţare de pe pieţele externe pentru acest an, consolidând totodată rezerva financiară în valută la dispoziţia Trezoreriei statului.
Investitorii au oferit 5,3 miliarde de euro
Cererea totală a cumulat peste 5,3 miliarde euro provenind din aproximativ 300 de ordine de subscriere din partea investitorilor, cererea finală la nivelul preţului stabilit depăşind patru miliarde euro (1,7 miliarde euro pentru tranşa de 12 ani şi 2,4 miliarde euro pentru tranşa de 20 de ani). Baza investiţională a tranzacţiei a fost diversificată, înregistrându-se o participare din 28 de ţări.
Pentru tranşa de 12 ani, distribuţia a fost: USA (19%), Centrul şi Estul Europei (16%), Germania/Austria (16%), România (14%), Franţa/Benelux (9%), Italia (9%), Elveţia (6%) şi Marea Britanie (5%).
Pentru tranşa de 20 ani, distribuţia a fost: Marea Britanie (33%), Germania/Austria (32%), USA (10%), Elveţia (6%), Italia (5%), Franţa/Benelux (4%), Centrul şi Estul Europei (3%) şi Scandinavia (2%).
Emisiunea de euroobligațiuni a fost intermediată de Barclays Bank PLC, Erste Group Bank AG, Societe Generale, Unicredit şi ING Bank NV.
Cele două tranşe au fost realizate la cele mai mici marje peste cotaţiile de referinţă mid-swap pentru maturităţile emise. Astfel, pentru maturitatea de 12 ani, s-a obţinut un randament de 2,585%, iar pentru emisiunea de 20 ani s-a obţinut un randament de 3,45%, în scădere faţă de emisiunea cu aceeaşi maturitate realizată în octombrie 2015, la un randament de 3,93% (redeschisă ulterior în februarie 2016 la un randament de 3,90% şi în aprilie 2017 la un randament de 3,55%).
Statul se va împrumuta și de pe piața internă
Ministerul Finanţelor vrea să atragă resurse financiare de pe pieţele externe prin emiterea de euroobligaţiuni într-un volum de 4,5 – 5 miliarde de euro (echivalent), dar și de pe piața internă în sumă de 48 – 50 de miliarde de lei, cu o structură a maturităţilor 30%/50%.
România încă are un rating favorabil investiţiilor, din partea celor patru agenţii de evaluare financiară. Astfel, Standard & Poor’s (S&P) a confirmat, în decembrie 2017, ratingurile pentru datoriile pe termen lung şi scurt în valută şi monedă locală ale României la BBB minus/A-3, perspectiva asociată fiind stabilă.
De la Moody’s, România beneficiază de calificativul Baa3 pentru datoria pe termen lung, Fitch Ratings acordă un raing BBB minus pentru ratingurile pentru datoriile pe termen lung în valută şi monedă locală ale României, iar japonezii de la JCR au reconfirmat calificativul BBB/BBB+ pentru datoria pe termen lung în valută şi în moneda locală.
